近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设(shè)银(yín)行启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)已对中国(guó)建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务(wù)融(róng)资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续(xù)加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针对中国(guó)进出口银(自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思yín)行金融债券(quàn)发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务(wù)方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关(guān)公(gōng)告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期(qī)债务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市(shì)城市发展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据(jù)交(jiāo)易商协(xié)会通(tōng)报(bào)的数据，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件(jiàn)立案(àn)调(diào)查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bà自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思o)来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余(yú)额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过(guò)程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自(zì)律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提高市(sh自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思ì)场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需(xū)要(yào)肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞争生态。

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